锦州银行披露与汉能薄膜“不能说的秘密” 再度重启港股IPO

　　随着汉能薄膜发电在香港市场的丑闻被披露，其金主锦州银行香港IPO一事也被迫搁浅。本周锦州银行再次向香港证监会提交招股说明书，其中详细披露了与汉能94.61亿元的信贷细节。

　　原本可以在今年6月最佳上市时机登陆港股的锦州银行，只能无奈于10月14日重新向香港证监会[微博]递交招股说明书。而打乱这一计划的正是其爆出丑闻的贷款大客户汉能薄膜发电，锦州银行此次承认与汉能薄膜资金关系涉及资金规模共计94.61亿元，风险敞口27.7亿元。

　　消息称，锦州银行欲借此募资6亿美元(约38.09亿元人民币)，所得款项净额将全部用于补充该行资本金。

　　在与汉能资金关系的敏感问题上，锦州银行在最新的招股说明书中主动进行了披露：汉能贷款余额总计为94.61亿元，分为与汉能挂钩的受益权转让计划；锦州银行发行的非保本型理财产品(A类债务工具)；锦州银行发行的保本型理财产品(B类债务工具)三种。并承认其中附有信贷风险敞口净额(无抵押或第三方对冲)27.7亿元。

　　今年5月份，汉能薄膜发电因涉嫌市场操纵一案被香港证监会查处，其股价出现暴跌，重挫近47%并连续停牌。7月份，港交所应香港证监会指令，停止汉能薄膜发电集团有限公司股份买卖。英国富时集团也于稍后表示，将把汉能薄膜发电剔除出富时中国50指数。

　　此举可谓是香港证监会对上市公司“最狠一拳”，而参与汉能贷款的锦州银行也不幸遭到牵连，港交所已要求锦州银行补交相关财务报表，披露相关业务的风险敞口，以及对投资者回报的损失。

　　“自2015年5月起，相关上市公司一直被香港证监会调查，其股份被暂停买卖，导致本行做抵押品的股份的价值存在不确定风险。” 锦州银行表示。

　　然而与6月份两地股市火爆情形不同，如今香港市场投资者情绪尚不稳定，即使近日港股出现小幅反弹，但牛市盛况已经不复存在。近期赴港上市内地企业均选择引入大量基石投资者，这种默契的保守策略无疑显示出了这些大企业的疑虑。

　　对此，锦州银行努力通过突出银行财务表现来博得眼球。据其招股说明书，锦州银行上半年净利润实现同比增长58.2%，营业收入增长104.6%至46.8亿元。其中该行资金业务已成为第一大业务收入来源，2012年至2014年来自该项业务的营业收入及税前利润按复合年增长率138.6%增长。截至今年6月末，该行资金业务占该行营业收入的51.6%及该行税前利润的91.6%，成为锦州银行近年业绩高增速的最大助推。

　　界面新闻记者发现，锦州银行官网上一条动态显示，“在超额完成了阶段性利润目标之后，锦州银行把全年的利润目标锁定在70亿元的关口”。这在当下宏观经济下行的大背景下，和受利率市场化、金融脱媒、互联网金融等因素影响导致银行利润增速放缓的严峻形势下，锦州银行的策略着实较为抢眼。

　　在报表中，锦州银行资本充足率的快速下滑，确实反映了该行急切的资本市场需求。数据显示，截至今年6月末，锦州银行资本充足率、一级资本充足率分别为8.92%、7.03%，分别较年初下降1.53个百分点、1.61个百分点，已逼近《商业银行资本管理办法(试行)》中，对非系统性重要银行资本充足率红线。

　　锦州银行解释称，资产减值损失增加主要由于：(1)因整体经济下滑而实行更审慎的风险管理政策；(2)以非标资产为投资方向的应收款项类投资规模快速增加；(3)不良贷款随贷款组合整体增长而有所增加。锦州银行称，此次IPO所得款项净额将全部用于补充该行资本金。